[Zrušení omezení s 15% platbou, odvážné rozhodnutí šampiona v čipech AI Nvidie] Obchodní válka mezi USA a Čínou vstoupila do bezprecedentní fáze. Nvidia a AMD se dohodly na "bezprecedentní dohodě" o zrušení vývozních omezení tím, že americké vládě poskytnou "15 % z prodeje do Číny". Proč tento krok otřásá celou americkou společností? 👇 Pojďme se na to podívat blíže

Začalo to v červenci, kdy společnost Nvidia přišla o tržby ve výši 4,5 miliardy dolarů kvůli omezením vývozních licencí. Generální ředitel Jensen Huang odhaduje, že pokud by byl vyloučen z čínského trhu, ztratil by během dvou až tří let 50 miliard dolarů. Od tohoto pocitu krize se přesunul k soukromým diskusím s prezidentem Trumpem.

V důsledku dohody bude společnost Nvidia schopna v roce 2025 prodat do Číny přibližně 1,5 milionu čipů H20. Odhadované tržby jsou asi 25 miliard dolarů a náklady jsou 3,8 miliardy dolarů. Ve srovnání s rizikem ztráty 50 miliard dolarů za tři roky to byl nepřekonatelný "obchod".

Nejedná se však jen o nouzové vyplácení korporací. Mohl to být bod obratu ve složení americko-čínské konfrontace od "komplexní celní války" k "typu individuální dohody". Trumpova administrativa se pustila do modelu, ve kterém každá společnost předkládá podmínky a ruší sankce po uzavření dohody.

Ve skutečnosti v květnu, bezprostředně poté, co Trump navrhl 25% clo na iPhone, Apple oznámil investici ve výši 600 miliard dolarů ve Spojených státech. To byla také de facto "dohoda". Dalším cílem je Intel. Je nucen rezignovat na funkci generálního ředitele a má naplánovanou návštěvu Bílého domu.

Problémem jsou malé a střední podniky. Představuje asi 44% amerického HDP, ale nemá žádnou individuální vyjednávací sílu a je přímo zasažena komplexními vysokými cly. Obchodovat mohou pouze společnosti z indexu S&P 500 a mezera by se mohla dále prohloubit.

Nvidia je strategickým aktivem, které ovládá více než 90 % globálního trhu s čipy AI. Pokud budou vývozní omezení zrušena s 15% provizí, ostatní společnosti budou pravděpodobně následovat. Realistický se stane i scénář, ve kterém budou mít společnosti jako Amazon, Meta, Tesla a Microsoft i nadále vysoký podíl zahraničních prodejů.

Shrňte hlavní body. ・Nvidia platí 15 % z prodeje do Číny Spojeným státům a ruší omezení ・Obchodní válka individuálních obchodů je v plném proudu Velké společnosti přežívají a malým a středním podnikům hrozí, že budou přímo zasaženy cly Americký trh se může dále přiklonit ke struktuře, která se opírá o několik akcií. Investoři mají pocit, že rizika a příležitosti jsou dvě strany téže mince.