$CMPO 31% de interés corto antes de las ganancias de mañana. Divulgación: Estoy en largo personalmente. Tesis: participación de mercado dominante en tarjetas de crédito metálicas, que son un artículo premium y están creciendo desde ~1% de penetración. CMPO tiene patentes sobre la integración de NFC (comunicación de campo cercano) en estas tarjetas metálicas. El potencial proviene de la billetera fría metálica @thisisarculus, una solución elegante de 3FA para #bitcoin y criptomonedas que podría eventualmente integrarse en sus tarjetas metálicas principales, si los bancos alguna vez apoyan los activos digitales. Arculus ya está integrado con Metamask y WalletConnect. La empresa es bastante rentable con márgenes de ~40% de EBIDTA, y la acción es muy barata a 5x flujo de caja libre. El problema es que casi 1/4 de su FCF se destina a pagar una considerable deuda (~$20M en pagos de intereses anuales sobre una deuda total de $345M). Otro riesgo es la alta concentración de clientes, con AXP y JPM representando casi el 70% de sus ~$400M en ventas. Aun así, una vez que hayan pagado la deuda, y si Arculus puede mostrar algo de impulso, ¿por qué no puede esta acción cotizar a 15x PE?