$CMPO o dobândă scurtă de 31% înainte de câștigurile de mâine. Dezvăluire: Sunt lung personal. Teză: cota de piață dominantă a cardurilor de credit metalice, care sunt un articol premium și cresc de la ~1% penetrare. CMPO deține brevete pentru integrarea NFC (comunicare în câmp apropiat) în aceste carduri metalice. Avantajul vine de la portofelul rece @thisisarculus metal, o soluție elegantă de #bitcoin 3FA și cripto care ar putea fi în cele din urmă integrată în cardurile lor metalice de bază, dacă băncile vor accepta vreodată activele digitale. Arculus este deja integrat cu Metamask și WalletConnect. Compania este destul de profitabilă cu marje EBIDTA de ~40%, iar acțiunile sunt foarte ieftine la 5x fluxul de numerar liber. Problema este că aproape 1/4 din FCF-ul lor merge la plata datoriilor considerabile (~ 20 de milioane de dolari în plăți anuale de dobânzi la o datorie totală de 345 de milioane de dolari). Un alt risc este concentrarea ridicată a clienților, cu AXP și JPM aproape 70% din vânzările lor de ~ 400 milioane de dolari. Totuși, odată ce au plătit datoriile și dacă Arculus poate arăta un anumit impuls, de ce nu se poate tranzacționa această acțiune la 15x PE?