NOVO de mim: Em seu 2º mandato, Trump perseguiu a maior guerra comercial da história moderna dos EUA - com 1 omissão flagrante. As importações de computadores continuam quase totalmente isentas de tarifas É uma exceção especial da qual as empresas de IA agora dependem inteiramente para a construção de🧵 seu data center

Bilhões em mercadorias estão isentas das tarifas de Trump por causa de seu país de origem ou categoria de produto A maior dessas isenções, cobrindo surpreendentes US $ 34 bilhões e aumentando por mês, é para computadores, uma isenção que agora representa principalmente hardware para treinamento e implantação de IA

A isenção tarifária para computadores tem sido extremamente eficaz no apoio à construção da IA dos EUA - o investimento fixo real em computadores está disparando Sem a isenção, as empresas de IA poderiam pagar cerca de US$ 8 bilhões por mês em tarifas, e o investimento nessa escala seria impossível

A isenção de tarifas para computadores agora é tão grande que está mudando toda a composição da economia As indústrias de IA contribuíram com cerca de 0,71% para o ritmo de crescimento do PIB de 3,8% no segundo trimestre, o que provavelmente é subestimado, dada a forma como os dados oficiais lutam para capturar o investimento em peças

A grande maioria das importações americanas isentas de tarifas relacionadas à IA vem de Taiwan, lar do titã global de fabricação de semicondutores TSMC As importações de eletrônicos da ilha aumentaram de menos de US$ 25 bilhões/ano antes do ChatGPT para quase US$ 160 bilhões/ano hoje

No entanto, os data centers não precisam apenas de computadores para treinar a IA – eles também exigem níveis de eletricidade em escala industrial. O consumo de energia comercial dos EUA aumentou 7% desde 2020, com aumentos mais rápidos em estados com mais data centers, como Virgínia, Texas, Oregon e Dakota do Norte.

O problema é que Trump isentou os computadores do data center das tarifas, mas não isentou a infraestrutura de energia necessária das tarifas Altas tarifas sobre baterias, painéis solares, transformadores e fios de cobre estão turbinando as pressões de preços de eletricidade causadas pela IA

Até agora, Trump não está disposto a fechar a isenção de tarifas para computadores por medo de que isso prejudique o mercado de ações Mas as tarifas ainda podem vir de duas formas - uma tarifa de exibição que isenta a maioria das grandes empresas ou uma tarifa complexa sobre o conteúdo do chip em eletrônicos

A enorme isenção de tarifas de computadores de Trump está forçando a economia dos EUA a apostar na IA – mas, mais do que isso, é um desafio fundamental para sua filosofia comercial Se o livre comércio oferece resultados tão bons para o setor 1 que ainda o desfruta, por que sujeitar o resto de nós ao protecionismo?