Bellek kapasitesi ile talebi karşılaştırdım ve kendi modelimi bozmaya çalışıyorum. @zephyr_z9 Bir şeyi mi kaçırıyorum? SK Hynix'te ilerideki P/E ~6 gibi görünüyor tam anlamıyla fırsat. Bellek - $MU, Samsung, Sk Hynix, $SNDK - HBM, gelişmiş 2.5D ambalaj olmadan kullanılamaz. HBM yığınları, GPU/ASIC'in yanına silikon interpozer üzerinde yerleştirilmeli ve ardından tek bir pakete entegre edilmelidir. Bu adım CoWoS'un sağladığı şeydir. Paketleyemiyorsan, HBM tabanlı hızlandırıcıları gönderemezsin, DRAM waferleri olsa bile. - CoWoS kapasitesi DRAM wafer çıkışından daha yavaş ölçeklenir. CoWoS'un genişlenmesi yeni araçlara, temiz oda alanına ve özel tedarik zinciri girdilerine (büyük darazcılar, gelişmiş substratlar, TSV süreçleri) ihtiyaç duyuyor. Bunların DRAM fabrika kapasitesi değişikliklerinden daha uzun teslim süreleri var. - Yapay zeka hızlandırıcıları paket yoğundur. Tek bir yapay zeka hızlandırıcı paketi, interposerlar büyük ve verimler daha zor olduğu için çok fazla CoWoS kapasitesi tüketebilir. Bu da etkili "aylık birimleri" insanların wafer tabanlı düşünceden beklediğinden daha düşük hale getirir. - Çoğu yüksek hacimli yapay zeka hızlandırıcısı TSMC'nin CoWoS'una bağlıdır. Alternatifler var (Samsung I-Cube/X-Cube, Intel EMIB/Foveros), ancak günümüz ekosistemi ve hacim en çok CoWoS etrafında yoğunlaşıyor; bu da tek bir dar geçit oluşturuyor. - Ambalaj darboğazları HBM tedarikine yayılır. HBM tedarikçileri wafer üretebilir, ancak nihai modüller veya hızlandırıcı paketler için paketleme kapasitesi kısıtlıysa, HBM tahsisi kısıtlanır ve arz kıtlığı gibi görünür.