I vår intervju med @DannyDayan5 bröt han ner sin nya modell för finansiella förhållanden som utmanar konsensus. Fed tycker att det är restriktivt, men tillväxt och inflation säger något annat. Varför Danny tror att nästa inflationsvåg kan vara på väg att hetta till ↓

Tillväxten håller på att återhämta sig, men inflationen är på väg. ➤ BNP för Q1 såg svag ut, men om man tar bort brus var den 5,8% nominell ➤ De finansiella förhållandena har lättat sedan april trots att Fed håller sig stabil ➤ PMI-data tyder på starka tjänster och prissättningskraft Inflationspulsen är större än vad Fed medger.

Invandring är den dolda drivkraften som ingen modellerar korrekt. ➤ Ökad invandring ökade den potentiella tillväxten till 3 % i två år ➤ Det flödet kollapsade 2025, vilket förde tillbaka potentiell BNP till ~2 % ➤ Nu kan även en blygsam tillväxt se inflationistisk ut Fed riskerar att strama åt för hårt genom att misstolka en krympande arbetskraft.

@DannyDayan5 Dannys nya ramverk delar upp de finansiella förhållandena i tillväxt kontra inflationsimpulser. ➤ Aktier = hushållens förmögenhet = efterfrågan = inflation ➤ Svagare dollar = högre importpriser ➤ Obligationer återspeglar nu flera motstridiga signaler Ett FCI med ett index räcker inte längre.

Dollarn är Feds blinda fläck och den skickar en varning. ➤ Förväntningarna på räntesänkningar stiger även när inflationsswapparna ökar ➤ Duvaktig Fed-ton + Trumps potentiella Fed-val = trovärdighetsträff ➤ Tullar + mindre handel = färre innehav av utländska dollar En svag dollar kan utlösa nästa inflationsvåg.

Varför har marknaden inte spruckit än? ➤ Aktier älskar fortfarande 3–4 % inflation om Fed rycker på axlarna åt det. ➤ Dollarns svaghet smickrar vinsterna och 30% av S&P 500-varven är utländska ➤ Institutionerna var underviktiga och tvingas nu att jaga Festen fortsätter tills obligationsmarknaden knäcker den.

@DannyDayan5 Så vilka affärer fungerar nu? ➤ Tillväxt ↑ + Inflation ↑ = baisseartade obligationer, försiktig risk ➤ Tillväxt ↑ + Inflation ↓ = gå max lång risk ➤ Tillväxt ↓ + Inflation ↑ = risk off, långa råvaror ➤ Tillväxt ↓ + Inflation ↓ = lågkonjunktur handel Dynamiska ramverk slår statiska berättelser.

@DannyDayan5 viktiga slutsatser från @DannyDayan5: ➤ Fed underskattar inflationsimpulsen ➤ Invandring, tullar och valutor förvränger makrobilden ➤ Nya verktyg behövs för att avkoda moderna finansiella förhållanden ➤ Dollarn är den strängaste begränsningen av politiken

@DannyDayan5 Kolla in hela avsnittet och mer nedan! ↓ ➤ YouTube 🎥 : ➤ Äpple 🎙️ : ➤ Spotify 🎙️ :