@DannyDayan5:n haastattelussa hän kertoi uudesta rahoitusolosuhteiden mallistaan, joka haastaa konsensuksen. Fed pitää sitä rajoittavana, mutta kasvu ja inflaatio sanovat muuta. Miksi Danny uskoo, että seuraava inflaatioaalto saattaa olla lämpenemässä ↓

Kasvu on elpymässä, mutta inflaatio tulee sen mukana. ➤ Q1:n BKT näytti heikolta, mutta melua lukuun ottamatta se oli 5,8 % nimellinen ➤ Rahoitusolosuhteet ovat helpottuneet huhtikuusta lähtien, vaikka Fed pysyy vakaana ➤ PMI-tiedot viittaavat vahvoihin palveluihin ja hinnoitteluvoimaan Inflaatiopulssi on suurempi kuin Fed myöntää.

Maahanmuutto on piilotettu ajuri, jota kukaan ei mallinna oikein. ➤ Maahanmuuton kasvu nosti potentiaalisen kasvun 3 prosenttiin kahdeksi vuodeksi ➤ Tämä virta romahti vuonna 2025, mikä nosti potentiaalisen BKT:n takaisin ~2 prosenttiin ➤ Nyt vaatimattomatkin kasvu voi näyttää inflaatiolta Fed on vaarassa kiristää liikaa tulkitsemalla väärin supistuvaa työvoimaa.

@DannyDayan5 Dannyn uusi kehys jakaa rahoitusolosuhteet kasvun ja inflaation impulsseihin. ➤ Osakkeet = kotitalouksien varallisuus = kysyntä = inflaatio ➤ Heikentynyt dollari = korkeammat tuontihinnat ➤ Joukkovelkakirjalainat heijastavat nyt useita ristiriitaisia signaaleja Yhden indeksin FCI ei enää riitä.

Dollari on Fedin sokea piste ja se lähettää varoituksen. ➤ Koronlaskuodotukset nousevat, vaikka inflaatioswapit nousevat ➤ Fedin kyyhkysmäinen sävy + Trumpin mahdolliset Fed-valinnat = uskottavuus ➤ Tullit + vähemmän kauppaa = vähemmän ulkomaisia dollarivaroja Dollarin heikkous voi laukaista seuraavan inflaatioaallon.

Miksi markkinat eivät ole vielä haljenneet? ➤ Osakkeet rakastavat edelleen 3–4 prosentin inflaatiota, jos Fed kohauttaa olkapäitään ➤ Dollarin heikkous imartelee tulosta ja 30 % S&P 500:n kierroksista on ulkomaisia ➤ Instituutiot olivat alipainoisia ja joutuvat nyt jahtaamaan Juhlat jatkuvat, kunnes joukkovelkakirjamarkkinat rikkovat sen.

@DannyDayan5 Mitkä kaupat toimivat nyt? ➤ Kasvu ↑ + Inflaatio ↑ = laskevat joukkovelkakirjat, varovainen riski ➤ Kasvu ↑ + Inflaatio ↓ = mene maksimi pitkä riski ➤ Kasvu ↓ + Inflaatio ↑ = riski pois, pitkät hyödykkeet ➤ Kasvu ↓ + Inflaatio ↓ = taantumakauppa Dynaamiset kehykset voittavat staattiset kertomukset.

@DannyDayan5 Tärkeimmät poimintoja @DannyDayan5: ➤ Fed aliarvioi inflaatioimpulssin ➤ Maahanmuutto, tullit ja valuuttakurssit vääristävät makrokuvaa ➤ Nykyaikaisten rahoitusolosuhteiden purkamiseen tarvitaan uusia työkaluja ➤ Dollari on politiikan tiukin rajoitus

@DannyDayan5 Katso koko jakso ja paljon muuta alta! ↓ ➤ YouTube: 🎥 ➤ Omena 🎙️: ➤ Spotify: 🎙️