Motivul pentru care această știre este importantă este din trei perspective: geopolitică, economică și structură industrială. 1️⃣ Influența geopoliticii ◯ Colectarea directă de către guvernul SUA a profiturilor din străinătate de la companii private este foarte neobișnuită și, de fapt, este ca și cum ai specifica "prețul licențelor de export". ◯ Semiconductorii avansați pentru China sunt tratați ca materiale strategice pe fondul confruntării dintre SUA și China, care marchează o nouă etapă în politica de securitate economică. ◯ Linia dură a administrației Trump față de China ar putea trece de la restricții comerciale la împărțirea veniturilor directe. Și cred că acest lucru ar putea duce la convergența negocierilor tarifare dintre SUA și China. ⸻ 2️⃣ Impactul asupra economiei și pieței bursiere ◯ Vânzările Nvidia și AMD în China sunt de ordinul miliardelor de dolari, iar taxa de 15% are un impact semnificativ asupra marjelor de profit. ◯ Pentru investitori, devine o nouă condiție prealabilă ca "permisul de vânzare pe piața chineză = cost ridicat", care este direct legat de evaluarea prețului acțiunilor și de previziunile de creștere. ◯ Condiții similare se pot răspândi la alți producători de semiconductori și sectoare conexe și există riscul ca structura profitului întregii industrii să se schimbe. ⸻ 3️⃣ Schimbări în structura industrială și tranzacții internaționale ◯ Până acum, controalele la export au fost o alegere de "interdicție sau permis", dar modelul în care guvernul colectează o parte din profituri ca acesta este aproape de "impozitarea exporturilor" de facto. ◯ În viitor, ar putea crea un precedent pentru modele similare care să fie aplicate în alte industrii strategice (AI, calculatoare cuantice, baterii etc.). ◯ Există, de asemenea, un scenariu în care partea chineză contracarează cu tarife de retorsiune și subvenții sporite pentru companiile locale, ceea ce înseamnă o nouă fază în războiul tehnologic dintre SUA și China.