Streaming-Dienste sind auf dem Vormarsch. Nein, damit meine ich nicht Netflix. Werfen Sie einen Blick auf Warner Brothers $WBD. Ein Plus von 46 % wie Netflix in 3 Monaten. Die Free-Cashflow-Rendite von Warner Brothers beträgt 16 %. Das Kurs-zu-Freie Cashflow-Verhältnis beträgt 6x. Das Lustige ist, dass Firmen wie Ariel Investments behaupten, dass sie Vermögenswerte auf öffentlichen Märkten kaufen, die mit einem Abschlag von 20%+ auf die privaten Marktwerte gehandelt werden. Soweit ich das beurteilen kann, tun sie das nicht wirklich (Las Vegas Sphere!?) Auf der anderen Seite ist dies tatsächlich ein Beispiel dafür. Content-Eigentümer wie Warner Brothers - und andere - sollten in der Lage sein, ihr geistiges Eigentum auch im Zeitalter der KI zu lizenzieren und zu monetarisieren. Das ist nicht das Underwriting - das ist das richtige Szenario, wenn das Management eine Ahnung bekommt. Dies ist auch ein weiteres Beispiel für eine "Mean Reversion" bei der Arbeit, und gehasste Namen, die nicht im Konsens sind, funktionieren in diesem Umfeld sehr gut. Ja, wir besitzen WBD. $NFLX $WBD