Podobają mi się te spostrzeżenia od menedżera w Schneider Electric (kluczowy gracz w budowie centrów danych). " Sprzęt AI przepisuje równanie energetyczne centrów danych. Jedna szafa NVIDIA Blackwell 2 pobiera teraz około 180-200 kW, co zwiększa całkowite zapotrzebowanie z ~300 MW do 1,2-1,5 GW — skok o 4-5× w jednym cyklu architektury. Piki mocy ("300 MW → 1,5 GW → 500 MW") obciążają 30- do 50-letnie transformatory i aktywa dystrybucyjne, które nigdy nie były zaprojektowane do takiej zmienności, zmuszając dostawców energii i operatorów do przemyślenia strategii wzmocnienia sieci i generacji na miejscu. Opóźnienie, a nie powierzchnia, decyduje o geografii — stąd wzrost "metropolitalnych mikrocentrów danych". Hyperskalery wciąż preferują pustynne "mega" lokalizacje, ale obciążenia w czasie rzeczywistym (handel, kontrola jakości w szybkim wytwarzaniu, montaż robotów) nie mogą tolerować podróży do zdalnych superklastrów. Wynik: ślady centrów danych wracają do gęstych regionów (np. Hub AI w Pensylwanii) a nawet na podłogi fabryk, gdzie pomieszczenia edge lub "mikrochmury" mieszczą mieszane szafy z przestarzałymi PLC, procesorami Xeon/EPYC i najwyższej klasy GPU, aby utrzymać inferencję w zakresie 20-50 ms. Nuklearna "mini-renesans" jest finansowana przez gigantów chmurowych. Microsoft już podpisał 20-letnią umowę na wznowienie pracy jednostki 1 na Three Mile Island; dostawcy SMR (GE, Westinghouse, Rolls-Royce) pozycjonują małe reaktory jako podstawowe źródło energii dla kampusów hyperskalowych. Operatorzy przyznają, że ścieżka inżynieryjna i regulacyjna jest nowa i kapitałochłonna, ale widzą energię jądrową jako jedyne neutralne pod względem węgla, 24×7 źródło, które rośnie wraz z zapotrzebowaniem na AI. Chłodzenie i pomocnicze systemy na miejscu to następny gorący punkt inwestycyjny. Tradycyjne chłodzenie jednofazowe jest już niewystarczające; systemy cieczy wielofazowej stają się obowiązkowe dla obciążeń cieplnych klasy Blackwell. Operatorzy oceniają dedykowane generatory diesla lub gazu — a ostatecznie SMR — do zasilania "obciążeń użyteczności" (chłodzenie, wentylacja, bezpieczeństwo) lokalnie, zmniejszając pobór z sieci o ≈40% i łagodząc wąskie gardła w interkoneksji. Te nisze tworzą nowy cykl capex dla producentów zarządzania cieplnego i dostawców energii rozproszonej. Nie widać przerwy — mapy drogowe chipów i zmienność oprogramowania utrzymują capex na przyspieszeniu. Z każdą generacją GPU dostarczającą wyższą gęstość, centra danych wymagają ciągłych modernizacji elektrycznych i mechanicznych; hyperskalery łączą stałe obciążenia własnych lokalizacji z pojemnością burst z Tier-1 colos (Equinix, NTT, Compass itd.). Zapotrzebowanie na oprogramowanie jest jeszcze mniej przewidywalne: pojawiające się chińskie LLM (DeepSeek, Alibaba, Tencent) i wciąż nieznane przełomy akademickie mogą jeszcze bardziej zwiększyć intensywność obliczeniową, co sprawia, że każda prognoza na dwa do pięciu lat jest wysoce niepewna. Inwestorzy powinni jednocześnie śledzić cztery soczewki — akademicką, start-upową, hyperskalową i trendy alokacji kapitału — aby uniknąć ślepych punktów. "