關於 Robotics 的若干非技術看法： - 幣圈很少搶跑圈外的敘事，穩定幣和幣股是少有的例外。基本都是靠圈外 hype 平移到圈內，從 IO 和 Aethir 那一波算力盤子到 agent summer 都是如此。 - 人形機器人的泡沫相當大，國內靠校企共創和定向集採撐著，國外靠和傳統廠子合作以及 Musk 爹喊單撐著。 - 頭部企業的資本化進程在加快，智元機器人在收A股的殼子，宇樹已經報了IPO，KraneShares 的人形機器人 ETF 已經在納斯達克敲鐘。今年年底是個很關鍵的時間節點。 - 正如 Multicoin 的 GP @KyleSamani 所說，“Depin 能幫助機器人企業將風險從開發公司的資產負債表轉移到全球的機器人專業人員和生產消費者身上”。幫助機器人公司全球出貨，和幫助大模型公司全球消耗 token，都是幣圈盤子的重大作用。 - 如果物料成本下降和良率上升的速度足夠快，單臺售價進入15萬美金量級，對於礦工來講將是可接受的範圍。 - 當年 @pudgypenguins 如何搭著幣賣玩具，藉助玩具和IP講 mass adoption 的故事，現在會在機器人身上重走一遍。一代人有一代人的 helium 礦機，一代人有一代人的泡泡瑪特。 以上。關於技術以及相關標的下篇再寫，來幣圈討飯之前筆者也是臭焊板子的、在仿真環境搞 sim2real 的大淆生。不管如何，在看不到第二增長曲線到來的勢頭之前，努力地識別和加入騙局。半年之後再來挖墳本文看看。 （配圖為 Manifold 上關於 Figure AI 是否會在2026年之前發現存在欺詐行為的預測市場）