Ayer, el sector #AI del mercado de valores de EE. UU. se hundió colectivamente y finalmente encontró la razón. La razón de esto es el último informe exclusivo sobre Oracle publicado ayer por The Information (recomendado leer el artículo original). Algunas conclusiones clave: 1️⃣ El trimestre pasado, el alquiler de chips NVIDIA Blackwell perdió casi $ 100 millones, y los ingresos por alquilar servidores de chips NVIDIA fueron de aproximadamente $ 900 millones, con un margen de beneficio bruto de solo el 14%. 2️⃣ Se ha incluido un margen bruto del 14% en el costo de depreciación de la mano de obra del centro de datos, la electricidad y algunos equipos, mientras que otros gastos de depreciación no especificados erosionarán aún más el 7% de las ganancias. El margen de beneficio bruto de este negocio ha promediado alrededor del 16% en el último año, y el margen de beneficio bruto general de la compañía disminuirá drásticamente desde el 70% en los últimos años. 3️⃣Los cinco principales clientes de la nube de IA contribuyen con alrededor del 80% del negocio, y casi todos los protocolos de nube de $ 317 mil millones en el último trimestre provienen de OpenAI. En general, este informe expone los puntos débiles del negocio actual de Oracle: dependencia excesiva de un pequeño número de clientes, en su mayoría centros de datos alquilados, capacidades de control de costos débiles y la principal contradicción radica en el desequilibrio entre las altas expectativas de ingresos y los bajos márgenes de beneficio, es decir, aumentar los ingresos pero no aumentar las ganancias, ¡y el mercado en general está preocupado!

Todavía recuerdo al ganador del torneo de trading USD1 en junio de este año, los Eagles (#EGL1). En ese momento, estaba realmente en el centro de atención, y casi todos en todo el círculo de BSC hablaban de eso, como una leyenda de memes que estaba a punto de volar a Binance en cualquier momento. Inesperadamente, después de volar todo el camino, de repente se quedó en silencio. No hay Binance, ni calor, ni sonido. El águila se sumergió en hibernación. Pero en los últimos días, (#EGL1) ha comenzado a "revolotear" nuevamente. Con el Festival del Medio Otoño, #BNB continúa alcanzando nuevos máximos, ¡y la cadena BSC tiene un efecto significativo para hacer dinero! Comencé a notar un detalle: algunas líneas K de alto volumen en la parte inferior de #EGL1, especialmente con Binance reiniciando a publicar memes con frecuencia, este cambio repentino en el volumen no es como si los inversores minoristas jugaran casualmente, sino más bien como tener fondos para desembolsar por adelantado. En general, en este caso, o bien se ha olido el viento internamente, o el viejo proyecto va a "hacer algo". De hecho, #EGL1 siempre ha sido el típico proyecto de meme en mi corazón que "tiene una base pero no ha explotado". En ese momento, pudo ganar la competencia de comercio de USD1 no solo por la exageración, sino también porque la cohesión de la comunidad y la ejecución detrás de él eran los mejores entre los memes de la generación BSC. Solo más tarde, la popularidad general de BSC se enfrió, los fondos huyeron y los halcones quedaron enterrados bajo un montón de polvo. Y ahora, el mercado está comenzando a volver a premium. El ritmo de los memes en Binance y la recuperación de monedas nuevas y antiguas en varias cadenas significan una señal: el sentimiento está regresando. No me atrevo a decir que #EGL1 recreará la locura de junio, pero esta combinación de "bajo volumen + calentamiento del sentimiento del mercado + recuperación de viejos proyectos" es a menudo la más fácil de hacer milagros. ¿Qué piensas si me preguntas? Yo diría que en esta posición, un retroceso es una oportunidad. Por supuesto, los memes son siempre un juego de emociones. No es una inversión de valor, pero representa un momento de "reavivamiento del consenso". Eagle (#EGL1), un proyecto con una historia, una base y un punto de memoria, una vez encendido, a menudo vuela más alto que el nuevo meme. El águila no está muerta, solo dando vueltas. Si realmente quiere despegar de nuevo, el punto de venta puede ser en los próximos días. 🧐 #EGL1 :0xf4b385849f2e817e92bffbfb9aeb48f950ff4444

¡La advertencia de la entrevista de hoy con Kenneth Griffin, jefe del gigante de fondos de cobertura Citadel, es significativa! 🧐 Dijo: Aunque actualmente estamos en el pico del mercado alcista, la experiencia histórica muestra que los ajustes del mercado a menudo llegan extremadamente rápido y sin previo aviso. Especialmente cuando se trata del día de la caída del mercado de valores de 1987, los titulares de los medios no eran "caída del mercado", sino "Nancy Reagan fue diagnosticada con cáncer de mama". Además, hay una noticia de que "barcos iraníes o iraquíes atacaron buques de guerra estadounidenses", lo cual no es gran cosa. Pero ese día, las acciones estadounidenses cayeron casi un 25% en un día sin un fusible claro. Destacados Mencionó #AI y admitió que #AI cambiaría el mundo, al igual que las computadoras personales e Internet en ese entonces. El problema es que este tipo de cambio nunca es lineal. La revolución de las computadoras personales tardó 50 años en llegar a donde está hoy, e Internet también ha experimentado la eliminación y el renacimiento de la burbuja de las puntocom después de que estalló. La popularidad actual de la IA recuerda a la escena del año 2000: nadie duda de que la dirección de la tecnología es la correcta, pero demasiadas personas ignoran el ritmo del ciclo. En general, en este momento, vale la pena prestar atención a la advertencia pública del jefe de Citadel: una caída del mercado nunca necesita una "razón perfecta". La verdadera caída a menudo ocurre cuando todos menos creen que caerá. 🧐